外汇局发文丰富人民币对外汇衍生品类型优化中小微企业外汇风险管理

5月20日，国家外汇管理局发布《关于进一步促进外汇市场服务实体经济措施的通知》(汇发[2022]15号，以下简称《通知》)。《通知》通过引导金融机构不断加强实体经济外汇风险管理能力建设、丰富人民币对外汇衍生产品种类、扩大人民币对外汇衍生产品业务范围、支持银行提升自身外汇风险管理水平等方式对金融机构进行规范。

据外汇局副局长、新闻发言人王春英介绍，制定《通知》旨在提升外汇市场的深度和广度，支持市场主体更好地管理汇率风险，提高外汇市场资源配置效率，促进外汇市场更好地服务，加快构建发展新格局。

金融机构是参与外汇市场、服务实体经济的重要主体，决定着外汇市场的运行效率和服务质量。为解决部分银行外汇服务不足，《通知》要求，金融机构要继续加强对实体经济的汇率风险管理能力建设。引导客户树立风险中性理念，支持企业管理汇率风险，降低生产经营的不确定性。坚持真实需要、灵活展业的原则，不断提升基层机构外汇衍生品服务能力，加强对中小企业的汇率风险管理服务。

在丰富客户外汇市场产品方面，《通知》明确，客户外汇市场将新增人民币对外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品。对此，王春英表示，这一外汇期权新品种，一方面有利于丰富市场主体交易工具的选择，进一步满足灵活多样的外汇避险需求；另一方面，新产品一般符合企业的风险识别能力和金融机构的风险管理水平。

据王春英介绍，近年来，合作远期结售汇业务已成为服务县域中小企业的重要举措。《通知》指出，符合条件的银行可向合作银行提供具有相应产品资质的人民币对外汇合作衍生品业务服务，包括合作远期结售汇、合作外汇掉期、合作货币掉期。加大办理人民币外汇掉期业务合作，优化市场准入和业务管理，有助于符合条件的中小金融机构更好地服务中小企业外汇风险管理。

银行作为一类市场主体，在开展外汇业务和跨境投融资时，也可能存在外汇敞口。《通知》明确，银行可以使用人民币对自有账户下黄金进口、利润、资本、直接投资等几种常见业务导致的外汇敞口进行外汇衍生产品对冲。这不仅有利于银行有效管理自身外汇风险，促进银行业稳健发展，也有利于丰富外汇市场供求，提升外汇市场的深度和广度。

《通知》于2021年11月公开征求意见，31家机构提出了“支持银行将专项互换产生的外币敞口纳入综合头寸”“适当降低申请参与合作互换业务条件”等28条建议。经过充分调研论证，绝大多数意见被吸收采纳。本通知自发布之日起执行。