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刷屏创投圈!这家老牌消费投资机构拟港股上市,探索创投机构新三板+港股新模

时间:2022-05-20 23:19:00     来源:财经资本网
刷屏创投圈!这家老牌消费投资机构拟港股上市,探索创投机构新三板+港股新模

天图投资今日开始在香港上市的消息吸引了整个市场的目光。

5月19日,证监会国际部披露了天途投资提交的《股份有限公司境外首次公开发行股票审批》材料。这意味着深圳老牌消费投资机构天途投资开启了香港h股IPO之路。按照公开流程,一旦申请被证监会成功提交并受理,就意味着天途投资获得了一条“小路”,距离HKEx递交招股书之日不远了。

证券时报记者与多个消息来源交叉核实,该公司确实在筹备赴港上市。就在今天上午,新三板上市主体天途投资也发布了停牌公告:2022年5月19日,公司向中国证监会报送了首次公开发行境外上市外资股并上市的申请材料。2022年5月19日,中国证监会出具221033号《中国证券监督管理委员会行政许可申请回执》。为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免公司股价异常波动,根据有关规定,我们申请公司股票停牌。

老牌消费投资机构寻求在香港上市

公开信息显示,天途投资已于2015年在新三板挂牌。从其最新发布的2021年年报可以看出,报告期内,公司实现营业收入20.26亿元,归属于上市公司股东的净利润7.35亿元,同比增长4.03%。

一些同样在新三板上市的机构人士指出,天图投资香港上市也是摸着石头过河的尝试。此前,多家创投机构集中在2015年前后挂牌新三板。但由于流动性的影响,他们在新三板陷入了两难的境地。目前市场上很少有从新三板直接转到香港上市的企业。预计如果审批过程顺利,天途投资今年内完成赴港上市计划的可能性较大。

天途投资年报显示,2021年,天途投资不断优化投资策略,调整投资结构。全年通过管理基金和自有资金完成项目投资50余项,涵盖食品、娱乐传媒、美容保健、营养健康、饮品、母婴喂养、跨境海上旅行、生物医药等新消费领域。与2020年相比增长了50%左右,总投资额与上年基本持平。

一些同样在新三板上市的机构人士表示,过去几年,消费类企业在一级市场的估值相对较高,今年二级市场的下跌也起到了一定的传导作用。对于长期专注于这个赛道的天图投资来说,估值下降相对有利。

今年以来,机构表现出观望态度。在目前的环境下,他们在投资上会更加谨慎,采取将投资移到前端的策略。可以发现,天途投资更关注较早的消费项目。同时,在主赛道之外,也通过投资消费核心能力圈,如生物制药等领域,进行了相应的投资半径扩张。

创投机构寻求上市突破

事实上,创投机构上市的话题已经被行业组织呼吁,多地出台政策鼓励相关探索和尝试。4月,深圳地方金融监督管理局发布《促进深圳创业投资持续高质量发展的若干措施》,明确提出支持深交所资本市场建设,充分发挥其核心地位,探索优秀创业投资企业上市安排。

早在2021年1月,深圳市政府就出台了探索优秀股权投资管理机构上市制度安排的政策,并公开提及创投机构上市话题,被视为探索创投机构上市的第一枪。同年,广州紧随其后,出台政策,明确表示鼓励和支持创业投资机构创新融资手段,包括上市。

从国际经验来看,风险投资机构上市并不是什么新鲜事。早在2007年,一批海外私募巨头就掀起了第一波上市潮。黑石于2007年在纳斯达克上市,成为过去五年美国最大的IPO。接下来,KKR在2010年上市,凯雷在2012年上市。上市在某种程度上为这些私募巨头进一步拓展了国际市场,成为国际私募行业的风向标。

在中国,这样的探索也发生过。最典型的例子就是2015年前后私募机构在新三板的上市热潮。一批私募机构登陆新三板,对提高知名度和品牌影响力,增加融资,获得更多投资机会起到了一些积极作用。但与此同时,也出现了一些令人惊讶的现象,给市场带来了不好的影响。

创投机构为什么要上市?在业内人士看来,上市有助于创投机构扩充资本,匹配更多长期资本投入创新创业,支持实体经济发展。

东方富海董事长陈伟在今年两会期间接受记者采访时也表示,希望以全面注册制改革为契机,鼓励和推动优质创投管理机构登陆资本市场做大做强。决策层可以考虑利用深圳先行示范区的政策红利,抓住深交所创业板注册制改革的契机,制定相应的标准,允许、鼓励和推动符合条件的头部创业投资管理机构登陆资本市场,通过IPO、并购等方式做大做强。建立健全创业投资与资本市场等金融基础设施的互联互通机制,帮助优质创业投资管理机构拓展融资渠道,优化激励机制,吸引优秀人才,充分发挥头部效应,实现跨越式发展,带动行业提质增效,提升整体管理服务水平。

基石资本董事长张伟也曾预计,该政策将允许私人股本机构上市。全球主要资本市场已允许私募机构上市,国内私募证券化实践积累了宝贵经验和立法借鉴。张伟认为,私募机构上市是高融资成本背景下的最佳选择,不仅有利于长期资本的形成,也有利于深化金融供给侧改革。

编辑:万剑一

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